Резюме книги: Уоррен Буфет і мистецтво фондового арбітражу – Мері Баффет і Девід Кларк
Я багато років стежу за роботою Уоррена Баффета. Він – людина великого характеру, і він дійсно революціонізував інвестування. Доля Баффета можна віднести до кількох правил, однак одна з них – це право комбінувати. Я не думаю, що хтось дійсно розуміє цю владу більше, ніж пан Баффет.
Чому це важливо для мене?
Всі резюме книги починаються з цього питання, тому що якщо ми не можемо відповісти на них, немає сенсу витрачати час на перегляд відео. Проста відповідь – знання. Одним з найкращих способів вивчення є те, що я називаю OPE. Це означає, що інші люди є експертами. Тому що пан Баффет, ймовірно, не підніме мій телефон і не стане ментором особисто мені, це не означає, що я не можу вчитися у нього.
Ця чудова цитата підсумовує, чому ця тема важлива – Дайте людині рибу і годуйте його на один день. Навчіть людину арбітражу, і годуйте його назавжди. »- Уоррен Баффет. У випадку з пан Баффет, навчити людину арбітражу і заробляти мільярди доларів.
Одна річ, яка виділяється як для Уоррена Баффета, так і для його партнера Чарлі Мандера, – це жорстокі читачі. Вони вивчають все і проходять через ментальні моделі. Чарлі відомий як огидна людина "НІ". Це означає, що вони передають 95% речей, які вони вивчають і кидають на решту 5%. Знання, отримані за ці роки, покращили свої навички в цих арбітражних операціях.
Важкий важель при правильному використанні. Правильно використане слід сприймати всерйоз. Фінансова криза 2008 р. Показано важелі впливу, коли ідіоти не розуміють цього. Ці арбітражні операції використовують OPM, OPE (експертні висновки інших націй) і OPT для отримання великих прибутків.
Ця книжка наповнена інформацією. Є 11 розділів різних типів арбітражу, які використовує Уоррен Баффет. Через час я зупинюся на трьох принципах, описаних у книзі.
1. Де починається Уоррен – це надзвичайно важливо, тому що воно починається після публічного оголошення. Це тут знижує можливий прибуток на велику маржу, а також збільшує його зміну вправо в 5 разів. Якщо ви коли-небудь бачили Уолл-стріт з Майклом Дугласом, ви знаєте, що він використовував арбітраж з внутрішньою інформацією, щоб заробити великі гроші. У фільмі Гордон Гекко використовував інформацію ПЕРЕД виходом глядачів. Звичайно, можна заробити багато грошей і піти у в'язницю, якщо ви маєте рацію, але більшість інвесторів втрачають багато грошей. Підприємці будуть спекулювати на декількох можливостях арбітражу "PREANNOUNCEMENT", тому що вони знають, що якщо вони мають право 15 разів, вони все одно можуть заробити великі гроші.
2. Рівняння арбітражного ризику – PP / I = PPR. OK – PP (або Прогнозований прибуток), поділений на I (Інвестиції на акцію), дорівнює DP (Очікувана норма прибутку). Тут є кілька додаткових чинників. Ви повинні обчислити наш LDH, який є ймовірністю укладання угоди. Таким чином, кілька ПП повторюють ЛДГ. Якщо, отже, рівень ЛДГ склав 90%, прибуток у розмірі 5 доларів на акцію склав би 4,50 доларів за акцію. Додаткова річ, яку ви хочете подивитися, це, як довго це триває. Ви можете побачити контракт, який пропонує лише 5% відшкодування, але якщо він за два місяці, це річний прибуток у розмірі 30%. Це дозволяє переглядати альтернативну вартість інвестиції.
3. Злиття та поглинання – оскільки Уолл-стріт фокусується на короткостроковому зростанні, існують незліченні злиття та поглинання. Хоча більшість з них не працюють (перевіряйте книги з мільярдами доларів), це означає, що ви можете заробляти на них. Пан Баффет заробив сотні мільйонів доларів на дружніх придбаннях, включаючи біржові операції, біржові та касові операції, а також операції з готівкою за акції. Решта книги також розглядатимуть будь-який інший тип.
Сьогодні у нас є дві основні конкурентні переваги над пан Буффе. Ми можемо займатися цими угодами і НЕ змінювати ринкову ціну, тому що ми не інвестуємо мільярди доларів і два, сила Інтернету і інструменти пошуку дозволяє нам швидко ідентифікувати ці операції. Уоррен Баффет визнає, що їх розмір є перешкодою для інвестування в ці пропозиції.
Я сподіваюся, що цей короткий підсумок буде корисним. Ключ до будь-якої нової ідеї полягає в тому, щоб перетворити її на щоденну рутину, поки вона не стане звичкою.
Звички створюються всього за 21 день. Одна річ, яку ви можете взяти і звикнути до правила № 1 – не витрачайте свої гроші. Тому пан Баффет інвестує тільки в довіру, коли йдеться про арбітраж.