4 Брудні хитрощі, які грають фінансові консультанти

Коли справа доходить до грошей, то потрібен найдосвідченіший фінансовий радник, який допоможе вам розробити свої активи і забезпечити ваш дохід, особливо коли ближче до виходу на пенсію. Проте за останні кілька років сотні мільйонів були втрачені через погану інвестиційну раду від жадібних фінансових консультантів, які добре знають, що продукти, які вони рекламують, є занадто ризикованими для середніх інвесторів. Кращим продуктом для вас може бути той, який генерує для них найвищу комісію. Я бачив, як багато інвесторів сліпо довіряють своїм радникам і купують багато неякісних інвестиційних продуктів, що закінчується тим, що коштує їм багато грошей. Важливо зрозуміти, що саме тому, що щось неетичне, це не робить його незаконним, а діючі правила не забезпечують достатнього захисту для вас як інвестора. Тому дуже важливо знати загальні трюки.

Деякі приватні банкіри навіть пішли порушувати закон, щоб отримати прибуток. Візьмемо приклад Кевіна Уоллеса, колишнього приватного банкіра Merrill Lynch, який наприкінці 1990-х років надав фінансові консультації багатьом азіатським магнатам та їхнім сім'ям. Пан Уоллес був випускником Гарвардської бізнес-школи, високопоставленого банкіра, обвинуваченого в несанкціонованій торгівлі, а потім засуджений до в'язниці. Верховний суд Сінгапуру визнав пана Уоллеса винним у фальсифікації підписів і торгівлі акціями без згоди клієнта. Інцидент був виявлений підозрілими клієнтами, які поскаржилися Меріл Лінч, що пан Уоллес сказав їм, що немає потреби дивитися на офіційні документи банку, тому що вони були неправильними. Цікаво, що жодна з функцій підтримки банку, таких як управління ризиками, операції, дотримання вимог та аудит, не могла виявити цікаві заходи, перш ніж клієнти подали офіційну скаргу, що призвело до розслідування на високому рівні.

Незабаром пана Уоллеса попросили піти у відставку. Пізніше Merrill Lynch подав позов проти нього, і суддя наказав виплатити 25 мільйонів доларів пана Уоллеса та банку.

Є кілька загальних хитрощів, які відіграють фінансові консультанти:

Трюк 1: надання фінансових консультацій для "вільних"

Добрі, досвідчені приватні банкіри стягують плату за проведення ретельного дослідження та аналізу. Перш ніж вирішити, чи є відповідні портфельні стратегії, вони ретельно аналізують фінансові цілі клієнта, період їх інвестування, толерантність до ризиків та особливі потреби сім'ї. Вони також розкривають будь-які конфлікти інтересів у процесі розподілу активів. Однак більшість консультантів, з якими ви зустрічаєтеся, є лише продавцями, які заробляють кількість проданих фінансових продуктів. Я б сказав, що близько 60-70% радників належать до цієї категорії. Оскільки вони не отримують оплату, якщо вони не продають певні види продукції (часто складні та ризиковані похідні), радники часто рекомендують продукти, які не відповідають загальній інвестиційній меті. "Вільні" поради, які ви отримали, часто виявляються дуже дорогими, тому що ваш гаманець втрачає десятки тисяч доларів.

Трюк 2: Ловушка для продуктивності

Слід звернути увагу, коли менеджери хедж-фондів скажуть вам, що ви повинні відчувати себе комфортно, дозволяючи їм управляти своїми грошима, тому що вони "оплачуються тільки за продуктивність". Для легітимних хедж-фондів та портфельних менеджерів їх загальний пакет винагороди включає фіксовану плату за управління та бонус до ефективності наприкінці року. Хоча може здатися справедливим, що менеджери отримують винагороду виключно на підставі фінансових результатів портфелів, якими вони керуються, більшість інвесторів не бачать проблеми вирішення проблеми "лише продуктивності". Врешті-решт, якщо менеджер не може досягти певного рівня посилання на терміни повернення, він не отримає оплату, це справедлива гра, правда?

Неправильно. Більшість інвесторів не розуміють, що за цією угодою існує дуже сильний стимул для радників і портфельних менеджерів інвестувати в ризикові активи в надії на більш високі прибутки. Для того, щоб повністю максимізувати потенційний прибуток, менеджери фондів, ймовірно, включатимуть багато високопродуктивних продуктів, таких як ф'ючерси та високо купонні облігації низької якості зі значним кредитним ризиком. Зрештою, інвестори несуть набагато більше непотрібних інвестиційних ризиків.

3: хибне подання загальної продуктивності портфеля, ігноруючи кошти, які перестали працювати (тенденція до виживання)

Інший поширений трюк полягає в тому, що підозрілі ігри фінансових консультантів спотворюють загальну ефективність портфеля. Хоча в деяких частинах країни це може бути незаконним, щоб брехати про ефективність, багато радників вибирають тільки хедж-фонди, які виживають донині, вони просто ігнорують ті, які перестали працювати протягом багатьох років.

Trick 4: Демпінг імен

Часто буває, що фінансові консультанти відкидають імена людей, які добре видно на полі, сподіваючись вразити потенційних клієнтів. Радник, однак, надзвичайно неетичний. Це пояснюється тим, що положення про конфіденційність у 99% договорів про надання послуг заборонять таке розголошення. Пролиття імен свідчить про відсутність цілісності.