Петлі зворотного зв'язку на фондових біржах, інвестиціях, інноваціях і математичних тенденціях

Здається, незалежно від того, наскільки складна наша цивілізація і суспільство, ми, люди, здатні впоратися з постійно мінливою динамікою, знаходимо причину того, що виглядає як хаос і створюємо порядок з того, що здається випадковим. , Ми проходимо наше життя, роблячи спостереження, один за одним, намагаючись знайти сенс – іноді ми здатні, іноді ні, і іноді ми думаємо, що ми бачимо закономірності, які можуть бути або не бути. Наші інтуїтивні уми намагаються зробити римування розуму, але в кінці кінців без емпіричних доказів, багато наших теорій про те, як і тому, що речі працюють або не працюють, ви не можете довести, що ви не можете довести або спростувати його.

Я хотів би обговорити з вами цікаві докази, викладені бізнес-школою професора Уортона, який проливає світло на інформаційні потоки, ціни на акції та прийняття корпоративних рішень, а потім запитує у читача кілька запитань про те, як ми можемо отримати більше інформації про те, що відбувається навколо нас, речей, які ми спостерігаємо щодня в нашому суспільстві, цивілізації, економіці та світі бізнесу. Добре, так, скажімо, скажімо?

5 квітня 2017 року компанія Knowledge @ Wharton Podcast мала цікаву функцію під назвою "Як фондовий ринок впливає на корпоративне прийняття рішень" та інтерв'ю з Wharton Finance, професором Itay Goldstein, який обговорив докази зворотного зв'язку між кількістю інформації та фондовою біржею та корпоративні рішення. Професор написав у жовтні 2011 року статтю з двома іншими професорами, Джеймсом Доу і Олександром Гумбелем, під назвою: "Заохочення до отримання інформації на ринках, де ціни впливають на реальні інвестиції".

У статті він зазначив, що існує ефект посилення інформації при інвестуванні в акції, або об'єднання в залежності від обсягу генерованої інформації. Виробники ринкової інформації; інвестиційні банки, консалтингові компанії, незалежні консультанти, фінансові бюлетені, газети, і я вважаю, що навіть телевізійні сегменти про Bloomberg News, FOX Business News та CNBC – а також фінансові блоги, такі як Seeking Alpha.

Стаття вказує на те, що, коли компанія вирішує об'єднати злиття або оголосити про потенційну інвестицію – негайне збільшення інформації, що раптово виникає з багатьох джерел, в компанії злиття, що беруть участь інвестиційні банки M & A, галузеві консультації, цільові компанії, органи влади спостереження, яке передбачає рух у секторі, конкуренти, які можуть захотіти запобігти злиттям і т.д. Ми всі знаємо, що це так, коли ми читаємо і дивимося фінансові новини, але в цьому документі ми даємо реальні дані і показуємо емпіричні докази цього факту.

Це зумовлює бурхливе бажання як малих, так і великих інвесторів торгувати за поточною великою інформацією, тоді як вони раніше не розглядали це і не було жодної важливої ​​інформації, про яку можна було б говорити. У подкасті професор Ітай Голдстайн зазначає, що створюється контур зворотного зв'язку, оскільки сектор має більше інформації, що веде до більшої торгівлі, тенденції до зростання, що призводить до більшої звітності та додаткової інформації для інвесторів. Він також зазначив, що люди зазвичай обмінюються позитивною, а не негативною інформацією. Негативна інформація змусить інвесторів стати зрозумілими, позитивна інформація буде стимулом для потенційного прибутку. Професор з цього питання також відзначив протилежне, що при інформації декрети, інвестиції в сектор також.

Добре, так що це було найважливішим з подкастів і наукових статей. Тепер я хотів би взяти цю розмову і припустити, що ці істини також стосуються нових інноваційних технологій і секторів, і останні приклади можуть бути; 3D друк, комерційні безпілотники, розширені гарнітури, наручні годинники і т.д.

Ми всі знаємо "Hype Curve", коли він зустрічається з "Diffusion of Innovation Curve", де рання реклама викликає інвестиції, але незбалансована, тому що це нова технологія, яка ще не може відповідати очікуванням. Таким чином, він стріляє, як ракета, а потім падає на землю, тільки щоб знайти точку балансу в реальності, де технологія відповідає очікуванням, і нова інновація готова почати дозрівання, потім піднімається назад і зростає нормальним чином , нові інновації повинні.

З цим відомим і емпіричним свідченням, Itay Goldstein, et. al., папір, здається, полягає в тому, що "потік інформації" або її відсутність є рушійним чинником, при якому ПР, інформація та реклама не прискорюються разом з траєкторією моделі "кривої галасу". Це має сенс, оскільки нові компанії не вимагають надмірного продовження обману або PR агресивно, коли вони забезпечили перші кілька раундів фінансування або мають достатній капітал для задоволення своїх тимчасових цілей у дослідженні та розробці нових технологій. Я хотів би припустити, однак, що ці компанії збільшують свій PR (можливо логарифмічно) і надають інформацію все частіше, щоб уникнути раннього зіткнення в інтересах або вичерпати початкові інвестиції.

Іншим способом використання цих знань, які потребують подальших досліджень, було б знайти оптимальний потік інформації. необхідні для інвестування нових стартапів у секторі, без надмірного зміщення "кривої", що призводить до невдачі у секторі або з новим потенційним продуктом даної компанії. Оскільки зараз існує відомий внутрішній контур зворотного зв'язку, було б доцільно контролювати його для оптимізації стабільного та довгострокового зростання після запуску нових інноваційних продуктів – легше планувати і грошовий потік від інвестицій.

Математично кажучи, твердження про те, що можливий оптимальний потік інформації, і компанії, інвестиційні банки з такими знаннями, може усунути невизначеність і ризик з рівняння, а отже, підтримати інновації з більш передбачуваним прибутком, незважаючи на те, що вони залишаються навіть на кілька кроків від ринкових послідовників. і конкурентів.

Інші питання щодо подальших досліджень:

1.) Чи можна контролювати потік інвестиційної інформації на ринках, що розвиваються, для запобігання циклічних і циклічних циклів?
2.) Чи можуть центральні банки використовувати математичні алгоритми для управління потоком інформації для стабілізації зростання?
3.) Чи можемо зупинити потік інформації у співпраці на рівні галузевих посилань? як віхи, як інвестувати для захисту нижньої частини кривої?
4.) Чи можемо ми запрограмувати матричні системи AI у таких рівняннях, щоб допомогти керівництву підтримувати довгостроковий ріст компанії?
5.) Чи існують "тріщини" інформації? алгоритми потоку, які сумісні з цими виявленими кореляціями з інвестиціями та інформацією?
6.) Чи можна покращити програмне забезпечення для обміну похідних інструментів для розпізнавання та використання зворотного зв'язку від інвестицій?
7.) Чи можна краще слідувати політичним загрозам, використовуючи моделі голосування інформаційних потоків? Адже голосування за долар для інвестицій дуже схоже на голосування за кандидата і майбутнє.
8.) Чи можна використовувати тенденції в соціальних мережах? математичні моделі як основа прогнозування траєкторії курсу інвестиційної інформації?

Що я хочу зробити, подумати про все це і подивитися, чи ви бачите, що я бачу тут?