Фінансова криза 07-08

Фінансова криза постійно з'являлася протягом всієї історії, починаючи з початку існування імперій і створення колоній. Їх виступи іноді можуть бути непередбачуваними. Тим не менш, кризи можна контролювати від ескалації до більш серйозних і серйозних ситуацій, таких як депресія, через впровадження правил і положень. Глобальна економічна криза в період 07-08 в основному була викликана значним скороченням фінансового регулювання, яке було запроваджено під час Великої депресії, з метою стабілізації економіки та запобігання повторенню економічних катастроф. Її походження можна простежити у Сполучених Штатах до політики низьких процентних ставок, що застосовується самим урядом для заохочення власності на житло та введення багатьох методів прийняття ризику, таких як похідні інструменти, які вважалися кредитоспроможністю компанії. Інші країни, такі як Ісландія, Японія, Іспанія, Велика Британія та багато інших країн, також адаптували таку тактику, що пізніше призвело до негативного впливу на їх економіку.

У 1999 році Конгрес ухвалив Закон Грамм-Ліч-Блілі, який скасував Закон Скло-Стігала. У 1933 році було ухвалено Закон Скло-Стігала, який перешкоджав банкам брати участь у ризикових заходах, таких як спекуляція заощадженнями вкладників та приєднання до інших компаній. Ця зміна в нормативних актах дозволила багатьом інвестиційним банкам працювати рясно, коли вони почали входити в нову глобальну еру фінансової лібералізації. Жадібність і незадоволеність були ранніми стимуляторами, які допомогли зменшити впевненість у тому, що прибутки залишаться низькими. Внаслідок дерегуляції були придумані та швидко виведені на ринок продукти, такі як похідні, на які Уоррен Баффет називає зброю масового знищення. Найпоширенішими були кредитні дефолтні свопи та забезпечені боргові зобов'язання. Це призвело до розвитку процесу сек'юритизації, в якому позичальник не постраждав, якщо позичальник не погасить борг. Це було головним чином тому, що кредитори продавали іпотечні кредити інвестиційним банкам. Потім інвестиційні банки об'єднали ці іпотечні кредити з іншими кредитами, такими як автокредитування, кредитні картки та студентські кредити.

Це призвело до створення забезпеченого боргу або CDO, який був проданий інвесторам по всьому світу. Оскільки всі ці продукти отримали потрійний рейтинг або найвищий інвестиційний рейтинг рейтингових агентств, багато інвесторів сприймали їх як безпечні, безризикові інвестиції. Кредитори почали створювати більш ризиковані кредити, оскільки вони не несуть відповідальності за погані результати. З іншого боку, інвестиційні банки ігнорували нестабільність кредитів, оскільки їхньою головною метою було максимізація прибутку шляхом продажу більшої кількості CDO, що в кінцевому рахунку сприяло більш високому зростанню кредитування. Іншою формою похідних інструментів були кредитні свопи. Це були страхування для інвесторів щодо придбаних CDO. Страхові компанії, такі як AIG, були основними постачальниками послуг і пообіцяли виплатити інвесторам всі збитки, якщо CDO лягати спати.

Іншим важливим фактом є те, що на ринку деривативів інші спекулянти також можуть придбати страхування CDO, якого вони не мають. Це створило більший ризик для страхових компаній після того, як вони стали відповідальними за покриття збитків більш ніж одній стороні. Багато інвестиційних банків почали робити ставки на CDO ставки, які вказали, що вони роблять погано. Внаслідок нерегулювання ринку деривативів страхові компанії не були зобов'язані звітувати про суми, визначені для покриття збитків, якщо вони були понесені. Це призвело до високого рівня ризику AIG та багатьох інших страхових компаній, що згодом перетворилося на катастрофу. На початку 2007 року ситуація посилювалася і паніка почала завойовувати популярність у великих масштабах. Оскільки напруженість кредиту стала жахливою, економічна активність почала погіршуватися. Після попередження кредиторів і відсутності додаткових кредитів відбулося масове нездатність робити кредити і заявки на банкрутство, оскільки багато інституцій у всьому світі почали стикатися з проблемами ліквідності і не змогли виплатити свої борги. Зниження ВВП було помічено у багатьох країнах, особливо в Європі та Східній Азії. Це пояснювалося в основному падінням споживчої довіри, низьким попитом на товари та падінням виробництва в усьому світі. Безробіття швидко зменшилася, оскільки багато компаній намагалися зменшити загрозу банкрутства, усунувши велику кількість своїх працівників. Рівень безробіття досяг найвищого рівня в деяких європейських країнах, де він перевищив 27%.

З іншого боку, Китай, друга за величиною світова економіка, постраждав в основному від скорочення світової торгівлі, враховуючи її високу експортну роль. Фінансова криза 07-08 вважається однією з найсерйозніших і найболючіших фінансових криз, які напали на світову економіку в роки після Великої депресії. Багато урядів у всьому світі в даний час дотримуються обережних дій щодо регулювання, і багато нових політик впроваджуються для стабілізації економіки та запобігання майбутнім кризам. Сполучені Штати Америки, епіцентр фінансової кризи 07-08, в даний час використовують більш регульований підхід з наміром значно полегшити наслідки, які вони в даний час представляють.