Як розрахувати ціну акцій
Ціна однієї акції компанії визначається торговцями на ринку. Ця ціна – це сприймана вартість купців, на яку впливають багато факторів, у тому числі, наскільки добре компанія та економіка працюють добре. Це одна з причин, чому ціни так сильно коливаються. Іншим важливим фактором є попит на купівлю або продаж. Якщо одна компанія стає гарячою торгівлею, то пачка покупців може перекрити постачання акцій на продаж, викликаючи тимчасове підвищення ціни.
формула
Оскільки ціни на акції іноді скрізь, може бути корисним розрахувати оціночну ідеальну ціну. Це може бути зроблено багатьма способами, але наступний підхід передбачає підхід до того, що було б для всієї компанії, якщо вона буде продана сьогодні. Ось основна формула:
Ціна участі = (майбутній дохід + активи – зобов'язання) / кількість акцій
Якщо ви повинні були купити компанію, ви хотіли б знати, скільки грошей, коштів і боргів він мав, і скільки він заробив. Ви також будете стурбовані тим, скільки прибутку ви заробите за кілька років. Це найскладніша частина розрахунку, оскільки вимагає передбачуваного припущення.
Як знайти номери
Перелічені компанії зобов'язані щомісяця публікувати свої фінансові дані, тому ця інформація доступна на більшості основних фінансових сайтів, включаючи Yahoo! Фінанси.
Приклад – компанія XYZ за 1 квартал:
Активи: 33,5 млрд. Дол. США (у розділі балансу як сукупні активи)
Зобов'язання: 3,7 млрд. Дол. США (у розділі балансу як сукупні зобов'язання)
Кількість акцій: 315,9 млн. (Ринкова капіталізація, поділена на поточну ціну)
Прибуток за 2006 рік: 3,1 млрд. Дол. США (у звіті про прибутки та збитки як чистий дохід)
Прибуток за 2007 рік: 4,2 млрд дол
Прибуток за 2008 рік: 4,2 млрд дол
Прибуток за 2009+: від 4,0 до 5,0 млрд грн (тут ви повинні здогадатися)
Майбутні прибутки: 90,0 млрд. Доларів (при 20-річному розмірі 4,5 мільярди доларів на рік)
Ціна за акцію = 379,23 дол. США ($ 90,0 млрд. + 33,5 млрд. Дол. США – 3,7 млрд. Дол. США) / 315,9 млн. Євро
Майбутнє заробітку є найбільшим числом. Завдяки великій, солідній компанії можна використовувати від 15 до 25 років у ваших розрахунках, оскільки відношення P / E (ціна до прибутку) від 15 до 25 досить поширене явище. Якщо ви не впевнені в компанії, ви можете використовувати від 5 до 10 років. Номер, який буде використовуватися тут, базується на тому, як довго компанія може продовжувати генерувати цей прибуток. І, звичайно, ви повинні здогадатися, скільки вони зароблятимуть у кожному з цих років.
Якщо ви включите P / E 30 замість 20, це дасть нам ціну $ 521.68. Це показує, наскільки важливим є кількість років. Слід пам'ятати, що важлива не тільки кількість років, а й заробіток на рік. Оскільки США в даний час перебувають у стані рецесії, компанії можуть не рости протягом наступних двох років, тому її слід враховувати.
Іноді цей метод дуже точний (близький до реальної ціни), а іноді і далекий, тому не вважається абсолютним числом. Це просто ще один інструмент для аналізу компаній. Ви також можете подивитися на P / E індикатор компанії, щоб побачити, якщо він знаходиться в "нормальному" діапазоні.