Основні показники оцінки запасів – проведення належної перевірки працездатності
Де б ви не читали про ресурси, ви завжди бачите фразу "належної обачності". Що це насправді означає і наскільки ефективним ви є? Просто стверджуючи, що належне «належне ставлення» означає застосування обережності та відповідальності під час розгляду інвентаризацій, які враховуються. Вона передбачає ознайомлення з діяльністю компанії, її управлінням та відповідними основними фактами, пов'язаними з зростанням компанії, прибутком і збитками, бізнес-циклом і тим, як вона формується серед своїх колег. На щастя, є багато доступної інформації про будь-який публічно проданий капітал. Є багато простих показників та інших факторів, які роблять оцінку та порівняння з іншими у вашій галузі відносно простим процесом.
По-перше, кожна компанія, що котирується на публічному фондовому ринку, публікує щоквартальні та річні звіти, які надають детальну інформацію про історичні передумови, включаючи: доходи, доходи, борги, фактори ризику тощо. Голова або президент, який розміщує інформацію в контексті та пояснює поточну перспективу управління. Проте вся ця інформація публікується компанією, метою якої є представити все в кращому світлі. Ось чому важливо вийти за межі словника і оцінити цифри.
На щастя, для постійного інвестора не потрібно детально читати звіти про прибутки та збитки компанії, щоб знайти основні номери, необхідні для оцінки, це було зроблено великою кількістю вільних фінансових сайтів, включаючи Yahoo Finance, Google Finance і MSN Money, назвати декілька з них. Я не вважаю, що заглиблення у фінансові звіти та вивчення кожного фінансового аспекту перспективи купівлі акцій є поганою ідеєю, я просто кажу, що не потрібно отримувати основну інформацію, необхідну для прийняття обґрунтованого рішення. Я думаю, що як тільки ви зрозумієте, що робить ваша компанія або яку послугу вона надає, існує близько десяти заходів, які можна використовувати, щоб порівняти їх зі своїми колегами, і визначити, чи це так. акції, які ви хочете купити.
ДОХОДИ
Доходи, мабуть, є найважливішим заходом. Без доходу компанія не може вижити. Загалом, отримуючи історичні знання про те, яким є тенденція доходів, можна визначити, де розташований цикл зростання. Як і ми, компанії, як правило, швидко ростуть у свої ранні роки, повільно зрілі і перестають рости і навіть стискатися в кінці свого життєвого циклу. Коли компанія знаходиться у своєму циклі зростання, це дуже важливо для вас, коли ви створюєте інвестиційні плани, які частково визначаються тим, де ви знаходитесь на вашому житті.
ПРИБУТОК
Хоча компанії можуть існувати протягом тривалого часу з невеликим прибутком або зовсім без заробітків, тільки в дуже незвичайних обставинах ви хотіли б придбати в компанії, яка не генерує дохід, або здається, що вона не має можливості генерувати найближче майбутнє. Якщо дохід зростає або зменшується, можна легко визначити історичні дані. Просте співвідношення поточної ціни акцій до прибутку (коефіцієнт ПЕ) порівняно з історичним ЕП, а також у порівнянні з ПП інших компаній у тій же сфері, дасть швидкий показник того, чи ціни акцій відповідно високі або занадто низькі. Як покупець, ви хочете знайти акції, які мають нераціонально низький рівень ПЕ у порівнянні зі своїми колегами. Це відбувається часто, коли ринок, як правило, має значне зниження, або коли сектор падає через деякий фактор, який не має відношення до даного запасу. Необхідно дбати про те, щоб низький рівень ПЕ не відбувався, оскільки компанія опинилася в скрутному становищі, а ціна акцій знизилася через очікуване падіння прибутку.
Прибуток на акцію (EPS) також є доступною інформацією майже на кожному фінансовому веб-сайті, і визначає, скільки прибутку корпорації можна віднести до кожної акції. Це важливо, коли ви дивитеся на дивіденди, наприклад, щоб визначити, скільки коштів виплачується у вигляді дивідендів, і скільки коштує розширення вашого бізнесу, вирішувати непередбачені проблеми тощо. Якщо EPS є від'ємним, або якщо дивіденди дорівнюють або перевищують ваші прибутки це, звичайно, червоний прапор і означає, що щось є неправильним або існують особливі обставини, які потенційний акціонер повинен знати і розуміти.
Рівень прибутку і рентабельність капіталу істотно відрізняються в залежності від галузі, і порівняння з подібними компаніями покаже, наскільки добре працює компанія, яка зацікавлена в її підрядниках. Є деякі спеціалізовані компанії, такі як товариство з обмеженою відповідальністю Master, інвестиційні трасти нерухомості та компанії з розвитку бізнесу, які підпадають під інші правила, ніж переважна більшість корпорацій, що надає їм статус безмитного податку та зобов'язання розподіляти 90% свого доходу. У цих виняткових операціях інші показники, такі як розподільні грошові потоки, тенденції процентних ставок та хеджування, можуть відігравати не менш важливу або більш важливу роль, ніж поточний дохід у процесі оцінки. Якщо ви зацікавлені в цих областях, ще раз Інтернет є чудовим джерелом додаткової інформації.
ДОЛГ і КАПІТАЛ
ВІДПОВІДАЛЬНИЙ ЗАДАЧ до EQUITY є дуже важливим показником, особливо в промислових або виробничих підприємствах. Набагато краще мати більше капіталу, ніж борг, тому, коли капітал ділиться на борг у здоровому підприємстві, відношення боргу до власного капіталу зазвичай має бути менше одного.
АКТИВИ ТА ПАРТНЕРСТВА
Як і у випадку заборгованості та власного капіталу, логічно, що в нормальних умовах вигідно мати більше активів, ніж зобов'язань. В основному, ви хочете побачити активи щонайменше вдвічі. Коли ви поділяєте активи відповідно до зобов'язань, це називається CURRENT RATIO. І ви повинні шукати поточний коефіцієнт принаймні 2.
КНИЖКОВА ЦІННІСТЬ ДЛЯ ОДНОГО ПОДІЛУ
Балансова вартість на одну акцію означає суму власного капіталу, що належить кожному акціонеру компанії, що визначається шляхом ділення чистої вартості компанії (активи за вирахуванням зобов'язань) на кількість випущених акцій. Досить часто успішні ціни акцій компаній значно перевищують балансову вартість через сприйняття ринку, що річний дохід зростає і є збалансованим. Іноді хороша компанія може продати вартість книги нижче або нижче. Це часто є ознакою того, що ринок не оцінює вартість акцій з тієї чи іншої причини. Підприємство, яке неправильно інтерпретує і продає ринок ірраціонально нижче балансової вартості, часто може бути можливістю придбати. Різні сектори мають різні типові співвідношення ціни до частки, і важливо бачити, як ціни акцій інших акцій в одній галузі відносяться до балансової вартості як порівняння.
НАСЕЛЕННЯ АКЦІОНЕРА
Хто є власником акцій і яка їхня історія купівлі та продажу може бути дуже важливим у визначенні того, чи справедливий капітал є хорошим кандидатом. Статистика про інсайдерів та інституційних покупців і продавців формується законом і може бути цілком зрозумілим щодо майбутнього акцій. Чи вважаєте ви за краще купувати акції, в яких INWIDENCY (офіцери та інші відомі люди) мають значну частину компанії і все ще накопичуються, або компанію, де продають інсайдери? Аналогічно, що він говорить, коли збираються великі інститути? Що він говорить, коли ви збираєтеся?
Знову ж таки, ця інформація публікується і доступна на більшості безкоштовних веб-сайтів або ви можете отримати її для запитів від будь-якого брокера. Є короткі продавці на іншій стороні монети. Коли існує високий КОРОТКИЙ ІНТЕРЕС (частки позичаються, а потім продаються з надією викупити їх за нижчою ціною, щоб повернути їх первинному власнику), це означає, що серед коротких продавців існує переконання, що ціна цього капіталу впаде. Питання, яке слід поставити, це: що вони знають, чого ви не робите, або якщо ви хочете купити, що ви знаєте, що ви не? Короткі продавці зазвичай є професіоналами і часто займаються великими, успішними хедж-фондами. Як правило, коли короткий інтерес є високим і зростає, настав час розглядати покупку дуже ретельно. Статистичні дані про короткий інтерес, такі як конфіденційна інформація та інституційна приналежність, публікуються та легко доступні в Інтернеті.
РЕЗЮМЕ
Кожен раз, коли ви бачите фразу "минулі результати не є гарантією майбутніх результатів", пам'ятайте, що хоча немає гарантії, це, мабуть, найкращий доступний показник. Якщо ви знайдете час, щоб познайомитися з потенційними компаніями і зрозуміти їхні дії, а потім перевірити свої історичні результати в світлі порівняно невеликої кількості згаданих вище даних, ви будете набагато краще, ніж більшість інвесторів. Пам'ятайте, що ця інформація легко доступна, і, як видно з вищесказаного, оцінювати її не складно. Це займе деякий час і зусилля, і тільки ви можете визначити, чи варто це зусилля. Завжди багато людей готові розповісти, що купувати. Єдине питання, яке я задаю собі, це: Хто більше зацікавлений у ваших грошах, ніж ви?