Одинадцять кроків для покупки компанії

Купівля компанії з фіксованою позицією може бути важким і складним процесом для багатьох людей. Розуміння кроків, пов'язаних з придбанням та проведенням необхідного планування та підготовки, дозволить покупцю збільшити шанси на успішну операцію. Дотримання усталеного і перевіреного процесу не тільки зменшить стрес, який часто супроводжує чартер нової території, але також усуває багато загроз і невизначеностей, які часто перешкоджають поглинанню компанії.

1. ОСОБИСТА ОЦІНКА

Перший крок у купівлі бізнесу починається з самоаналізу. Цей процес повинен бути добре продуманим і чесним дослідженням сильних і слабких сторін кандидатів, набором навичок, а також їх переваг і неприйняття. Цей аналіз допоможе вам звузити вибір логічного і найкращого вибору підприємства для реалізації.

Які таланти, навички та досвід доводять до таблиці і які типи підприємств можуть відрізняти ці атрибути від контролю. Ось кілька запитань, які повинні включати інтроспективну фазу:

1. Який тип бізнесу ви хочете запустити? Це місце, де ви є власником / менеджером, або ви віддаєте перевагу команді менеджменту?

2. Які години ви можете присвятити компанії? Звичайно, володіння невеликою компанією ніколи не буде бізнес-венчурним 9–5. Сказавши це, важливо визначити час для управління бізнесом. Ви віддаєте перевагу бізнесу B2B, який триває з 8 ранку до 6 вечора, або ж ви більш гнучкі і розглядаєте бізнес, орієнтований на споживача, який відкритий пізно або часто у вихідні дні?

3. Ви успішні в продажах, ви зустрічаєтеся з клієнтами і ви є обличчям компанії, або ви краще підходять для ролі управлінського і ділового бізнесу з-за лаштунків, маючи у вашому розпорядженні фіксовані сили продажу?

4. Чи можете ви подорожувати і триматися подалі від дому на кілька днів, або вам потрібна компанія, яка тримає вас близько до своєї сім'ї кожен день тижня?

5. Чи є у вас досвід і досвід у виробництві продукції, чи це індустрія послуг чи модель розподілу, яка є більш сильною?

6. Чи є у вас ліцензії або сертифікати, які відповідають Вашим вимогам для конкретної компанії? Якщо ні, то чи готові ви отримати необхідні облікові дані, необхідні для успішного придбання, якщо цільова компанія вимагає таких сертифікатів?

7. Які речі ви дійсно любите робити? Які речі ви не бажаєте робити? Найкраща порада полягає в тому, щоб почати розглядати компанії в галузях, до яких покупець захоплюється.

Ось деякі питання, які допоможуть індивідууму оцінити типи компаній, яким вони найкраще підходять і допомагають звузити коло компаній, які можуть використовувати набір навичок, досвіду, можливостей і пристрастей покупців.

2. РОЗРОБКА КРИТЕРІЙ ІНВЕСТИЦІЙ

Тепер, коли ви встановили тип діяльності, який "добре підходить", наступним кроком є ​​покласти ручку на папір і чітке визначення критеріїв інвестування. Якщо ви шукаєте банківське фінансування, важливо, щоб критерії інвестування відповідали вашому резюме або передали навички, які ви принесли до таблиці. Інвестиційні критерії містять таку інформацію:

1. Який ціновий діапазон компанії ви можете собі дозволити?

2. Яке географічне розташування компанії ви хочете купити?

3. Який тип бізнесу ви шукаєте?

   • виробництво

   • Оптовий продаж

   • обслуговування

   • продаж

   • онлайн

4. У якій галузі має бути цей бізнес?

5. Структура управління (керований власник або команда керування на сайті)?

6. Розмір компанії. З точки зору:

   • надходження

   • Прибуток / прибуток

   • Кількість працівників

   • Кількість місць

7. Циклічна модель доходів за проектом

3. ПОПЕРЕДНІ ПИТАННЯ КОРИСТУВАЧІВ

Якщо ви плануєте використовувати банківське фінансування для придбання бізнесу, важливо отримати попередню кваліфікацію перед початком пошуку. Не тільки це "prequal" надасть вам дані про те, скільки компанія кваліфікується для покупки, але вона також покаже бізнес-брокера і продавця, що ви серйозний покупець. Якщо ви серйозно ставитеся до покупки компанії, і вам потрібно отримати фінансування, отримання початкової кваліфікації банку є необхідним кроком у певний момент. Отже, що б було причиною відкласти її і не мати її спочатку? Є нульові недоліки і лише значні переваги. Зверніться до бізнес-брокера, який зможе рекомендувати фінансову установу, яка надає кредити на придбання компанії за типом бізнесу, який ви зацікавлені в покупці. Це сфера, де критичне значення має право кредитора.

4. ПОШУК БІЗНЕСУ (індивідуальний чи збережений)

Як ви здійснюєте пошук та кваліфікацію компаній для придбання? Чи будете ви проводити пошук самостійно або скористатися послугами професійного бізнес-брокера або брокера. Існують буквально тисячі компаній для продажу в будь-який час. Необхідно створити процес проведення пошуків та кваліфікаційних компаній. Мало хто з цих компаній має якісний, калібр і рівень прибутку, що робить їх кращими в породі. Що ви робили, щоб переконатися, що ви виділяєтесь і отримуєте належну увагу при залученні брокера стосовно компанії, яка продається? Ринок збуту для підприємств піддається переслідуванню з боку непідготовлених і несерйозних покупців, які просять будь-яку компанію, що продається. Необхідність належної підготовки, новин і професійної команди для контактування і швидкого досягнення точки, де компанія може бути кваліфікована як прийнятний кандидат або той, хто повинен бути звільнений. Занадто багато потенційних покупців стають жертвами пізнього процесу пошуку в Інтернеті і натискання будь-якої компанії, яка їх цікавить. На жаль, серйозні покупці губляться на полі. Тут корисні попередні кроки – наявність персонального біопродукту, фіксованих критеріїв інвестицій, а також первинного прийняття кредитора.

5. КВАЛІФІКАЦІЯ

Компанія, яка професійно представлена ​​для продажу, матиме ряд документів, які повинні бути перевірені потенційними покупцями (наприклад, фінанси, список активів, бізнес-резюме та ін.). Покупцям доведеться робити NDA на додаток до демонстрації того, що вони кваліфіковані як з фінансової точки зору, так і з досвіду, щоб вважатися серйозним кандидатом.

На цьому етапі покупець повинен вже завершити індивідуальне дослідження або мати перші знання про галузь. Для тих, хто не має безпосереднього досвіду в галузі, існують галузеві журнали для майже кожного бізнес-сектора, не кажучи вже про багатство даних, доступних на World Wide Web.

Покупець повинен мати список вже підготовлених питань, призначених для однієї мети – визначення, чи відповідає компанія більшості елементів як частина інвестиційних критеріїв. Покупець повинен розуміти гудвіл. Якщо бізнес оцінюється за межами своїх фінансових можливостей, він не повинен оцінювати діяльність і витрачати час, особливо на власні. Важливо, щоб серйозний покупець знав, що немає такого поняття, як ідеальний бізнес, і кожен з них матиме різні сильні і слабкі сторони. Більшість покупців шукають компанії з зростаючими доходами, стабільною клієнтською базою, відмінним персоналом, усталеною політикою та процедурами, а також зростанням прибутку. Які найбільш важливі функції ви шукаєте? Ранжування критеріїв часто є корисним, коли кваліфікуються підприємства. Пошук компанії, яка відповідає певним, але не всім критеріям, є більш стандартним, ніж винятком. У багатьох випадках покупець може бути позиціонований і досвідчений для поліпшення деяких недосконалих аспектів бізнесу. Дотримання цього підходу також дозволить покупцеві швидко і ефективно усунути ті компанії, які не будуть доречними, зусилля, які врятують всі сторони багато часу. Швидке не набагато краще, ніж повільно не для всіх. Нарешті, покупець повинен визнати, що чим краще компанія, тим більше їм доведеться платити.

Після початкового обміну інформацією, покупець повинен підготувати другий набір питань на основі даних про конкретну діяльність. Після отримання цієї інформації було досягнуто часу, протягом якого покупець знає, чи задовольняються їх основні критерії. Покупець ясно розуміє оцінку бізнесу, фінанси та бізнес-операції, а продавець (через брокера) повинен чітко вказати, яким чином кандидат фінансує операцію.

Бізнес-брокер повинен організувати телеконференцію, щоб заповнити будь-які прогалини в інформації і дозволити покупцеві задати конкретні бізнес-питання і відповісти безпосередньо продавцю. Якщо така взаємодія відповідає вимогам усіх сторін, часто організовується особиста зустріч та візит на місце. Під час цієї зустрічі покупець, продавець і брокер можуть обговорити рамки угод, які будуть відповідати потребам кожної сторони. У цей момент повинні взяти участь лише серйозні конкуренти. Тепер немає часу витрачати час на ногами шин, якщо мета не продовжувати. Покупцям повинно бути зрозуміло, що незалежно від підписання NDA, такі дані, як імена конкретних клієнтів, не будуть розголошуватися, не тільки в цей час, але до закриття транзакції.

6. ПИСЬМО НАМІРНО-ТРУДОВИХ УМОВ

Лист про наміри (LOI) і аркуш умов, як правило, є необов'язковими документами, які використовуються для однієї основної мети … щоб визначити, чи є зустріч розуму між покупцем і продавцем щодо ціни та умов продажу. LOI визначить стратегічні пункти контракту. Час інвестування на цьому етапі та підготовка більш детального документа дозволить уникнути непорозумінь і запобігти повторному обговоренню ключових дат. Деякі загальні моменти, які слід враховувати, включають:

1. Хто купує компанію?

2. Що придбано (активи, запаси)

3. Ціна угоди і спосіб зняття грошей

4. Дата підписання кредитного зобов'язання.

5. Запропонована дата закриття.

6. Чи є контракт на консультацію, і якщо так, то які умови?

7. Які варіанти закриття угоди?

7. Письмо про кредитні зобов'язання

З LOI зроблений (підписаний) в руці, покупець тепер доведеться отримати "позику" від кредитора. Банк видав лист про зобов'язання запозичувати і підтверджує, що покупець був схвалений для фінансування купівлі компанії. Лист за кредитними зобов'язаннями формується після ретельного аналізу як даних покупця, так і даних цільової компанії.

8. НАСТУПНІ РОЗВИТОК

Більшість придбань бізнесу потребують банківського фінансування. Банк буде мати перевірений, структурований і дуже детальний процес належної перевірки, і покупець повинен покладатися на цю методологію. Навіщо намагатися відтворити колесо? Банк діє виключно від імені покупця, і їх основний інтерес полягає в тому, щоб забезпечити, щоб покупець придбав компанію, яка має необхідні фінансові рамки для того, щоб новий власник міг досягти успіху і встановити погашення основної суми та відсотків по кредиту на придбання. Банк надасть контрольний список ДД, який охоплює широкий спектр документів, включаючи, але не обмежуючись ними, такі напрямки:

1. Фінансова звітність та податкові декларації

2. Перелік ресурсів і запасів

3. AP і AR

4. Корпоративні книги та записи

5. Умовні зобов'язання

6. Продаж і маркетингові матеріали

7. Контракти співробітників та плани виплат

8. Лізинг обладнання, транспортних засобів та нерухомості

9. Угоди з клієнтами та постачальниками або інші контракти

10. Страхові поліси

9. УГОДА

Угода купівлі-продажу, яка називається Заключною угодою про купівлю (DPA), зазвичай робиться Помісником Покупця для Транзакції після введення LOI. Якщо було зроблено належну увагу при розробці LOI, то DPA має бути набагато простішим документом. У випадках, коли основні компоненти транзакції не були обговорені або включені у LOI належним чином, DPA стає дуже складним і більш високий рівень ризику пов'язаний із закриттям операції.

Після завершення LOI починається період DD, і орган з захисту даних повинен бути складений. DPA є обов'язковим контрактом, що охоплює всі аспекти угоди. DPA охоплюватиме всі активи, пов'язані з покупкою, включаючи, але не обмежуючись ними:

1. Придбані активи / акції

2. Ціна, умови та оплата

3. Представництва та гарантії

4. заповіт

5. компенсація

6. Неконкурентні угоди

7. Задачі оренди

8. Згода власника

9. Консультаційні угоди

10. Розподіл активів

У більшості транзакцій DPA виконується за закритою таблицею, але це не потрібно. За певних обставин, покупці та продавці вирішують виконати цей контракт, перш ніж фактично закрити.

DPA є фактичним контрактом, який продає компанію. Вона буде містити ряд графіків і експонатів, що детально описують всі умови продажу. Це нестандартний контракт, і рівень деталізації, довжини та супровідні графіки та додатки залежить від конкретної діяльності.

На цьому етапі покупець повинен мати вже створену нову бізнес-одиницю (припускаючи, що це не продаж акцій), створювати рахунки компанії, підготовлені страхові поліси, рахунки торговельних кредитних карток (за наявності) тощо

10. ЗАКРИТТЯ

Закриття має бути найпростішою частиною процесу. Чому? Тому що всі вищезазначені кроки були терміново слідують обидві сторони. У випадку з операціями з продажу, "закриття" – це просто процес, в якому як покупець, так і продавець здійснюють (підписують) всі документи, які вже обговорювалися та погоджувалися. Наявність правої операційної команди з самого початку (агент з операцій, бізнес-посередник і кредитор) зробить процес операційним. Кожен з радників має свою роль, а після належного закриття стає кроком без ускладнень.

11. ПЕРЕХІД

Умови трансформації бізнесу змінюються залежно від типу та складності окремого бізнесу. Звичайно, деталі будуть визначені і узгоджені в ДПА. Для деяких компаній необхідний звичайний 4-тижневий перехідний період. У випадку інших, продавець надаватиме допомогу на більш тривалий період, часто на підставі договору про зайнятість або угоди про надання консультацій. У випадку банківського фінансування, зокрема SBA, продавець, як правило, обмежується контрактом на консультацію або трудовим договором, який не перевищує 12 місяців. Перехідний період – це етап, коли продавець і новий власник вводять зміну права власності і як вона передається співробітникам, клієнтам, постачальникам тощо.

Перехід права власності є великою зміною, і мета (часто) полягає в тому, щоб зробити її якомога більш гладкою. Щоб бути ефективним, цей процес повинен бути заздалегідь спланований усіма зацікавленими сторонами за згодою